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　　（来源：京城投资财富）

　　今日走势：长鑫高开在4.7倍回落至3万亿之下承接住后反弹至6.33倍再回落，这个过程中市场都是弱修复且呈现冲高回落状态；随后在韩股、美股反弹预期下，海外算力反弹带动市场走正式的转修复，比较符合预判。

　　推演：AI财报关注度最高的是30号的META和微软，市场预期META可能转好、微软预期较低，至于康宁和安费诺主要影响光纤和高速铜不是关注重点，市场关注的焦点还是几个云计算大厂大厂的资本开支和AI转换效率。

　　30号正好和两个大的会议碰上，不好预测会议结果，在这之前是转修复反弹的窗口。

　　大盘方面：

　　指数方面，沪指底部区，日内两次回踩都被资金承接住了，这是酝酿B浪反弹的信号。（这里说的A浪调整、B浪反弹并不是大家平时说短线ABC小浪，不可混淆，对于短线节奏看分歧、修复节点即可）

　　上周五复盘，讲的本周大变盘，注意跟踪和确认对应的加仓信号。

　　预判次日：今天转修复，次日是延续修复反弹，硬科技林引导，其他跟随。

　　主线风口分析

　　市场处于筑底期，新一轮行情主线尚未确认，上周五讲的两种情况在本周确认。

　　1、算力/半导体：

　　算力和半导体板块强度排名居首，今天涨停数量最多的是算力29支排名第一、半导体11支排名第四。美韩硬科技短线技术面显示有反弹需求，尾盘也很明显是这个预期推动硬科技反弹，其他方向盘中试了几次都无法带动市场修复企稳。

　　算力强细分：MCCL电子元件、电子布、铜箔、覆铜板/CCL等都是走涨价也是今天领涨的强细分，咋们低吸后拉升很快，其他涨价的还没来得及调入就上去了，剩下就是算力租赁的票。

　　半导体：主要是长鑫，其次电子特气和长鑫供应链的重点股，比如盘前给的雅克科技，这个方向随后关注长鑫走势即可，大的逻辑催化前面都出现了。

　　结论：硬科技作为反弹领涨的，后面是走二波，还是被新方向卡位，还需反复确认，从最近几天看低位题材活跃度起来了，但没有大逻辑强化，暂时无法替代硬科技。

　　2、电力：涨停数13支，仅次于算力，目前市场最高标和涨停梯队都在电力这个方向，确实是目前题材炒作最强的。

　　今天走预期的反弹，电力设备最强、其次是电力运营，还是AI电力相关的最强，上周股池的杰瑞股份尾盘涨停了，确实有点超预期；电力方向既有机构参与的细分也有游资金参与的细分，需要分开看。

　　催化事件：国家电网公示今年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越2025全年总量。

　　8月1日起，绿电强制考核正式落地，可通过自发自用（分布式光伏）、绿电直连、绿证交易三条路径完成。

　　据ECIKS.org 报道，受人工智能数据中心和电网扩张带动的电力需求影响，GE Vernova燃气轮机供应据称已基本排至2030年

　　3、医药：早盘一度领涨，强细分是脑机接口、中药、CXO，前两个细分筹码干净，在消息催化下易反弹但暂时缺乏持续性逻辑，CXO通过板块内部接力维护趋势，可以观察回踩趋势线蓄势。

　　4、其他：稳定币、AI应用等题材小盘股表现活跃，目前缺乏强度和逻辑，但这应该是一个信号，之前是机构行情主导，在再平衡风格下，题材的活跃性也逐渐恢复了。

　　风口轮动图谱

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